La fin des taux négatifs a mis aussi un terme aux années vraiment grasses pour tous ceux qui voulaient – et surtout pouvaient – acquérir leur logement. Pendant une décade, il était clairement plus avantageux d’acheter son chez-soi que de le louer. Puis, comme la cigale de la fable, quand la bise fut venue et que les taux ont repassé en territoire positif, certains se sont également trouvés fort dépourvus.

«Quand les taux hypothécaires étaient au plancher, les acheteurs s’attardaient moins sur la valeur réelle du bien: ils considéraient surtout la différence des montants mensuels qu’ils auraient à payer pour leur propriété et le loyer dont ils devaient s’acquitter chaque mois», relève Jonas Wiesel, du site immobilier RealAdvisor.

Mais, depuis, le vent a de nouveau tourné, avec la baisse surprise des taux de la BNS (lire ci-contre). Dans l’énorme majorité des communes romandes, il devient plus attrayant d’acheter son logement que de le louer. Quelle que soit la méthode – souvent controversée – utilisée pour calculer cet avantage.

Reste néanmoins que l’accession à la propriété demeure très difficile en Suisse. Même si l’on possède les fonds propres et les revenus requis, encore faut-il dénicher l’objet de ses rêves. Car la Suisse ne construit pas assez. La faute au manque de terrains à bâtir, à la difficulté de densifier l’habitat, à des réglementations toujours plus touffues et plus tatillonnes… Et la liste n’est de loin pas close. Conséquence: la pénurie de logements devient toujours plus sévère!

S’y ajoutent des impulsions défavorables par un droit du bail qui n’encourage en tout cas pas les locataires disposant d’un espace largement supérieur à leurs besoins à déménager. Car, même s’ils trouvent un nouveau logement plus adapté, leur loyer risque néanmoins d’être plus élevé. Dans ce contexte, la solution du viager – encore peu usitée en Suisse – peut constituer une option intéressante.

Quelle hypothèque?

La décision de la BNS change le marché

Le 21 mars, la Banque nationale suisse (BNS) a pris tout le monde de court. Alors qu’une baisse de ses taux directeurs n’était attendue qu’au plus tôt en juin, elle les a réduits de 25 points de base, à 1,50%. Pour les prêts à taux fixe, cette baisse était déjà en partie anticipée dans les tarifs proposés. En revanche, pour les hypothèques du marché monétaire (Saron), l’impact est immédiat puisqu’elles se composent du taux de la BNS et de la marge de la banque.

Taux fixe ou Saron

Pour qui envisage un achat immobilier, la décision de la banque centrale est positive. Et elle sera encore meilleure si, comme le prévoit la Recherche d’UBS, la BNS baisse encore ses taux, en juin et en septembre, pour arriver à 1,00%. Jusqu’ici, le Saron coûtait plus cher que les taux fixes. Mais la donne change. Concrètement, des prêts à dix ans devraient se situer autour des 2,00% à l’automne. Soit 0,70% de moins qu’il y a un an. En revanche, une hypothèque Saron devrait se négocier encore plus bas.

Risque ou sécurité

En fait, le choix entre une hypothèque Saron ou un taux fixe à dix ans, ou encore un panachage de durées, relève de son attitude face à la vie: est-on prêt à prendre un peu plus de risques? Ou préfère-t-on l’assurance de verser toujours le même montant, quitte à payer un peu plus?

Différents scénarios