« Les entreprises qui s’engagent dans la transition énergétique vont gagner par rapport à celles qui ne le font pas »

Il y en a deux. Le premier est la mise en place d’un suivi trimestriel, qui analyse en profondeur et en granularité nos investissements. Si ceux-ci consistent pour une bonne part en investissements en direct en actions et obligations des marchés développés, nous avons également plusieurs fonds de placement dans nos portefeuilles.

La difficulté jusqu’ici était de savoir si nous avions à l’intérieur de ces fonds des entreprises qui ne correspondraient pas aux critères de la charte, en particulier en ce qui concerne les exclusions strictes (armement non conventionnel, matières premières agricoles et pornographie). Désormais, tous les fonds que nous possédons sont « démontés », permettant ainsi ce qu’on appelle un look through, soit une analyse en profondeur complète, de manière à identifier clairement chacune des entreprises et à repérer le cas échéant les éventuels red flags. Cet instrument est très puissant et nous permet d’intervenir lorsque des entreprises ne correspondant pas aux règles mentionnées dans la charte sont présentes dans les fonds de placement.

Oui, quelques-uns. Bien qu’il s’agisse de petites pondérations, de l’ordre de 0,1% ou 0,2% de la valeur du fonds, nous avons pris contact avec les gérants des fonds concernés en leur demandant s’ils avaient l’intention de garder ces entreprises ou s’ils avaient la possibilité de les vendre sans déroger à leur propre processus d’investissement. Si le gérant procède à la vente, c’est ok; s’il n’y procède pas, nous pouvons changer de fonds. Nos instruments d’analyses nous permettent ainsi de rapporter jusqu’à l’échelle du titre à l’intérieur d’un placement collectif.

GMP détient des immeubles en direct. Nous avons entamé une analyse en 2023 afin d’identifier les immeubles en besoin de rénovation lourde. Deux décisions ont été implémentées. La première est une collaboration avec l’entreprise Ecco 2 SA, qui a installé des capteurs dans chaque appartement que nous détenons, capteurs reliés au chauffage de l’immeuble et à une météorologie prédictive. Si un matin il fait froid et qu’il y a du brouillard, mais que l’après-midi il y aura du soleil, le système indique au chauffage de ne pas augmenter la température le matin. Chaque capteur possède un QR code qui permet de suivre en temps réel sa propre consommation énergétique. Il s’agit d’un outil efficace, implémenté à des coûts très raisonnables.

Il est plus imposant en termes d’efforts financiers. Il s’agit d’une planification pluri-annuelle de la rénovation de nos immeubles jusqu’en 2030, avalisée par le Conseil de fondation. Cela nous permet désormais d’entamer des travaux de rénovation lourde des immeubles identifiés. Deux éléments extérieurs risquent toutefois d’allonger cet horizon temps : le premier est la lenteur de la délivrance des permis de construire de la part des administrations concernées. Le second est que, compte tenu de la demande élevée, il n'est pas toujours facile de trouver des entreprises disponibles.  Si la volonté d’avancer de la part de certains fonds immobiliers et d’instituts de prévoyance est bien réelle, il sera difficile d’atteindre les objectifs de la Confédération en 2030 sur le parc immobilier suisse.

Notre note est A, avec un maximum à A+. Ces notes sont délivrées par Conser SA, expert indépendant. Nous sommes également bien positionnés en « vert clair » chez Alliance climatique, qui scanne 260 caisses de pension en Suisse.

Oui, c’est très clair. De même, la modification des business plan de nombreuses entreprises dans le monde et en Suisse est également impressionnante. Il est intéressant de voir que l’intensité carbone des indices de référence usuels utilisés pour les marchés actions est en constante baisse depuis quelques années, ce qui démontre la prise de conscience des grandes entreprises. De manière générale, ceux qui s’engagent dans la transition énergétique vont gagner par rapport à ceux qui ne le font pas.